Durfkapitaal

Durfkapitaal, ook wel bekend als risicokapitaal, is geld dat de aandeelhouders als eigen vermogen naar een bedrijf brengen. Er is ook de mogelijkheid van equity-achtige financiering. Dit is een mengvorm van eigen en vreemd vermogen, waarbij de kredietverstrekkers geen stemrecht hebben in tegenstelling tot de echte aandeelhouders (mezzaninekapitaal).

Venture capital (risicokapitaal) ondersteunt jonge en technologiegerichte bedrijven (start-ups) in de opstartfase. In dit geval spreekt men van zaaikapitaal. Maar het kan ook een financieringsconcept zijn voor een reeds bestaand groeibedrijf.

Durfkapitaal wordt niet op de beurs verhandeld en bevindt zich dus ook niet op de gereglementeerde kapitaalmarkt. Het maakt dus deel uit van het private equity kapitaal waarmee bedrijven in aandelen participeren in bedrijven en dus ook in hun succes. In het geval van een bedrijf dat al beursgenoteerd is, blijft de investeerder een minderheidsaandeelhouder met een belang van minder dan 50%,

Risicokapitaal wordt doorgaans renteloos verstrekt. De belegger behaalt winst door een stijging van de waarde van het bedrijf.

De onderneming heeft via haar investeerder een partner met ervaring in management aan haar zijde en kan daardoor de groei van de onderneming positief beïnvloeden.

In de regel trekt de belegger zich na 2-5 jaar terug en biedt zijn aandelen aan het bedrijf aan voor terugkoop. Als het bedrijf dit niet wil, verkoopt het zijn aandelen op de beurs.

Deze uitgang wordt een uitgang genoemd en heeft de volgende vormen:

• Eerste openbare aanbieding (IPO): Het bedrijf is beursgenoteerd en verkoopt zijn aandelen op de markt.
• Handelsverkoop: Een bedrijf neemt het jonge bedrijf over
• Secundaire verkoop: Het aandelenpakket van de durfkapitalist wordt verkocht aan een derde partij.
• Bedrijf terugkopen: De aandelen van de durfkapitalist worden teruggekocht door de ondernemer.
• Liquidatie: Als het bedrijf niet kan overleven op de markt, moet het worden geliquideerd.

De investeerder draagt ​​het hoge risico van de jonge ondernemer, maar kan een rendement verwachten van 15% - 25%.

In de investeringsperiode 1980 - 2003 werd een gemiddeld rendement van 10% aangetoond in een wetenschappelijke studie van durfkapitaalfondsen in Europa. Door de dotcom-zeepbel en de daaruit voortvloeiende euforie op de groeibeurzen in 2000 waren rendementen tot 20% mogelijk voor fondsen opgericht na 1989. Met een gemiddelde houdperiode van 7 jaar wordt het investeringsrisico in een durfkapitaalfonds verminderd.